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2016年

北京和众汇富:把运气当能力

2019-03-12 11:17 国尚新闻网 点击次数 :

北京和众汇富:把运气当能力

二、把运气当能力

台风来了,猪也会飞。

在股市里赚钱很难,但在牛市时,帐面上又很容易浮盈,等到潮水退去时,没有裸泳的还是极少数。

过程中的盈利是运气使然,能力使然,还是二者兼具?落袋为安的盈利是运气使然,能力使然,还是二者兼具?这其实是投资中非常重要的问题。

一个真正理性的有智慧的人应该在任何时点都要尽可能搞清楚自己盈利中运气和能力的比重。毕竟,掷骰子获利和玩德扑获利是不一样的。如果掷骰子盈了,然后就以为自己玩德扑也会盈,大概率会输个底掉。

人性使然,股市中的大多数人分不清运气和能力,甚至经常自觉或不自觉地把运气当能力。特别是当一个人身处高位,常常听到众人称誉时,飘飘然是自然而然的。

人先自欺,而后欺人,最后必被人欺。错把运气当能力的人,教训就在不远处,必会如约而至。

三、认为历史会重演

经常遇到一些个投资老手说“历史会重演”,或者拿历史K线图证明,或者拿周期数据证明,煞有介事,貌似有理,似乎掌握了某种发财的秘诀。

如果细究追问,就会发现,这些人所谓的重演往往是这样的:简单类比,此类图形历史上出现过,未来也一定会出现;前两轮牛熊间隔是七年,这一轮应该也是七年;这类题材上一轮暴涨过,本轮也会暴涨;题材好、形态好、涨得好的就是牛股;低价股每一轮都会得到爆炒,这一轮也不例外......

这种认知水平是相当肤浅的,类似于看图识字。这样的人不妨反问自己一个问题:如果股市密码如此容易简单,那你岂不是可以到股市捡钱了?事实显然不是这样子的。

我喜欢读历史,发现历史的确在重演,但重演的是人性和事理,不是具体场景,具体场景一定是随时空转换面发生变化的。如果真正看透了人性和事理,即使场景不同,你也可能找到合适的解决方案,这是真的。

就股市而言,的确有些东西在重演,比如:

❖ 人性的贪婪与恐惧;

❖ 牛熊之间的轮回与转换;

❖ 货币泛滥会推升资产价格;

❖ 杠杆会使行情加速度运行;

❖ 券商类股票会在牛市率先受益;

❖ 资产总会回归到一个合适的估值区间;

❖ 多要素共振股大概率会成为牛股等等...

了知K线与涨跌背后的重演的本质要素,而不是从简单重复中认定图形和场景的重演,一个人才算真正从股市历史中汲取了营养。

四、臆测别人意图和市场走向

人类面对无限复杂的系统时要么以偏概全地过度自信,要么因为恐惧而迷信。前者会让人产生预测的冲动,越聪明的人越容易犯这个错误;后者会催生各类大师,收获一众粉丝,迷人者必自迷。

在股市中总会遇到某某人讲:我在何时做过何种判断,非常准确,然后洋洋自得。如果能够把他所有的预测做个统计,成功率大概率不会超过50%。一个只讲自己成功,不面对自己失败的人,其实是个不诚实的人,不值得信任。

前面我们讲过市场的复杂性,按照科学法则推理,这样的市场几乎是不可预测的,否则这个市场会出现统领一切的王者,事实上有史以来没有这般王者。即便强大如国家机器,或可一时影响市场之涨跌,但也不可能操纵整个市场,比如,2015年救市。

问题是,我们总得做出判断给自己的行为以指导。我研究投资近二十年,我主张投资人建立自己的认知坐标体系,以此指导自己的投资行为,否则,就像无头苍蝇,随机乱飞。这个认知坐标体系可以进行预判,但一定要给未来变化留出空间和容错机制,否则,一定是画地为牢,自缚手脚。即使偶尔预测对了,也是运气成分较大,不见得是方法对头。人生很可怕的是用错误的方法得到了一个正确的结果,如果没有深省,以非为是,在今后的日子,这个错误的方法会给你重重一刀。

有人可能拿量化交易来反证,这说明他不懂量化交易。量化交易赚得是什么钱?是对冲风险、策略套利和周转效率等,而不是线性或非线性预测。

如果一个人宣称自己能预测股市,只有三种可能:神仙、疯子、自大狂。

这次跟大家聊得是金戈(昆仑揽月)总结的投资十大陷阱中的第二部分,朋友们可以继续关注十大陷阱中的第三部分《北京和众汇富:信与不信两相难》

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下,我们不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险,投资需谨慎!

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